Valor de mercado$9.7B$23.95 por ação em 2026-10-30
Receita, ano fiscal de 2026$707Mnuvem de IA $129M, cerca de 8x maior
Run-rate da nuvem de IA$1Bem operação em 26 de ago. de 2026; $4B contratados para 2026
Receita contratada$16.6BRPO mais contratos de arrendamento, 30 de jun. de 2026
Prejuízo líquido, ano fiscal de 2026-$703Mdepois de $639M de baixas na mineração
Dívida líquida$1.7B30 jun. 2026
Valor ao longo do tempo
Valor de mercado total
$10B$20B$30B
nov. de 25fev. de 26mai. de 26ago. de 26
$9.7B -43% desde out. de 2025
$10B$20B$30B
202420252026
$9.7B 32x desde out. de 2023
$10B$20B$30B
20222023202420252026
$9.7B 11x desde 2021
Valor total, não preço por ação: o número de ações muda com captações, pagamento em ações e desdobramentos.
O que o valor de mercado de hoje implica
Se a IREN vale $9.7B hoje, nosso modelo diz que isto precisa acontecer até 2036:
Receita em 2036$15B12x os $1.3B de hoje, crescendo 28% ao ano
Lucro líquido em 2036$3.1B3% do que a Apple lucrou em 2025 (cerca de $110B)
Margem operacional em 203627%nossas margens do cenário base para cada negócio
Valor hoje / receita7.6xa média do S&P 500 é cerca de 3x
Crescimento vs nosso cenário base-9 ptsao ano, em cada negócio
Premissa Calculado pelo nosso modelo: margens do cenário base, 18x o lucro em 2036, retorno exigido de 13.0% e 4% de novas ações por ano. O laboratório abaixo abre nesta "visão do mercado"; mude qualquer número lá.
Premissa Os cenários iniciais são valores do Stonkometer, não previsões. O ponteiro lê os seus dados. Não sabe o que supor? Responda 5 perguntas rápidas.
O preço de mercado exige cerca de 9 pontos a menos de crescimento por ano que nosso cenário base, em cada linha de negócio.
Receita por linha de negócio
Cenários vs hoje
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Seu link abre exatamente o seu modelo: cada controle, cenário e aposta lunar.
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Padrões e convenções
Fato Receita, caixa, dívida e número de ações vêm dos documentos ou reportagens listados em Fontes (dados de 2026-10-30).
Fato Moeda: dólares americanos nominais. As quatro empresas reportam em US$, então não há conversão cambial.
Premissa A inflação não é um dado separado: as taxas de crescimento e a taxa livre de risco são nominais, então já a incluem.
Premissa Taxa livre de risco 5% (o rendimento do Tesouro americano de 10 anos era 4,99% em 26 out. 2026); prêmio de risco 8%; retorno exigido 13% ao ano.
Premissa Imposto de 21% sobre o lucro (alíquota federal dos EUA); diluição de 4% ao ano; horizonte de 10 anos; a receita mágica tem margem de 30%.
Premissa As margens operacionais atuais por linha de negócio (Nuvem de IA 10%, Mineração de bitcoin 20%) são estimativas do Stonkometer a partir dos últimos documentos.
Premissa Valores pessimista, base e otimista, e tamanho, margens e chances das apostas.
Mude qualquer um no modo Avançado. Lista completa na página de Método.
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Monte suas premissas: 5 perguntas
Não sabe o que colocar nos controles? Responda em termos simples: preços, clientes e quanto os grandes riscos te preocupam. Cada pergunta começa com um Fato (ou Nossa opinião para referências aproximadas); sua resposta é a sua Premissa. As opções são nossas, e perguntas puladas usam a resposta do meio.
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Explorador de moonshots Nossa opinião
Mercados que ainda não existem mas podem um dia render para a IREN. Cada um é avaliado como uma opção: a chance de acontecer, vezes o lucro se acontecer, trazido a valor presente. Tamanhos de mercado, fatias, chances e datas são nossos palpites: mexa neles e ative os que você acredita para somá-los ao seu modelo.
Encher 5 GW de energia com IA
A IREN constrói data centers de IA em toda a sua carteira no Texas, Oklahoma, Canadá, Austrália e Espanha.
Fato A IREN mira cerca de 0,8 GW (TI) entregues até 2027, de uma carteira de mais de 5 GW.
O que teria que ser verdade:
Clientes assinam capacidade para 2027-2028
Financiamento a boas taxas
Se acontecer: a IREN ganha $7.5B por ano a partir de 2031, valendo $36B na época a 20x o lucro. Ponderado por uma chance de 15% e trazido a valor presente: $2.4B.
Nuvem de IA gerenciada com software
Vender serviços gerenciados e software em cima das GPUs, via Mirantis, em vez de só bare metal.
Fato A IREN comprou a Mirantis, empresa de software de nuvem com mais de 1.500 clientes corporativos, em agosto de 2026.
O que teria que ser verdade:
Empresas querem IA gerenciada
A Mirantis mantém seus clientes
Se acontecer: a IREN ganha $2.0B por ano a partir de 2030, valendo $11B na época a 20x o lucro. Ponderado por uma chance de 25% e trazido a valor presente: $1.4B.
Ative os moonshots em que você acredita para somar o valor deles ao seu modelo acima.
Valor hoje = chance x (mercado x fatia) x margem x (1 - imposto) x 20x o lucro, descontado desde o ano de início pelo seu retorno exigido e reduzido pela diluição. As margens são nossa opinião: Encher 5 GW de energia com IA 30%, Nuvem de IA gerenciada com software 35%.
Ex-mineradora de bitcoin que está transformando seus terrenos com energia no Texas e no Canadá em data centers de IA, com um contrato de GPUs de $9.7B com a Microsoft. Abaixo há um laboratório de valuation baseado em seus últimos documentos na SEC. Ele abre no que o preço de hoje implica; escolha outro cenário ou mexa nos controles, e o Stonkometer compara o preço de hoje com os seus números. Premissa Nosso cenário base avalia a IREN em $16B, contra um valor de mercado de $9.7B. É um ponto de partida, não uma previsão; o seu vai ser diferente, e essa é a ideia.
Fato de documentos ou reportagens, com fontes abaixo · Premissa um padrão do Stonkometer que você pode mudar · Nossa opinião opinião
Grandes promessas, checadas
Fato Cada promessa é citada com sua fonte. As contas mostram o que teria que ser verdade; os padrões dos controles são premissas.
Resultados do FY26 da IREN (ago. 2026)
“US$ 4 bilhões de receita anualizada contratada para a capacidade de 2026, com US$ 1 bilhão em operação hoje.”
Do run-rate de $1B em 26 de agosto até dezembro de 2026.
Resultados do FY26 da IREN (ago. 2026)
“Contratos recentes de três anos com mais de US$ 20 milhões de receita por MW, retorno em cerca de dois anos.”
O prazo de retorno é estimativa da IREN: custo de GPUs e equipamentos dividido pela receita do contrato menos custos diretos.
8-K da IREN (ago. 2026)
“Horizon 1 entregue à Microsoft; mais três implantações de 50 MW previstas para 2026.”
Pelo contrato de cinco anos e $9.7B assinado em novembro de 2025.
Quem é dono, quem controla
Fato Ações ordinárias: um voto cada. Duas ações Classe B, uma por cofundador, dão a cada um 15 votos por ação ordinária que possui.
Participação econômica
93.6%
Daniel e William Roberts (cofundadores) 6.4%
Outros acionistas 93.6%
Votos dos acionistas
39.5%60.5%
Daniel e William Roberts (cofundadores) 39.5%
Outros acionistas 60.5%
Quem escolhe o conselho
all
Eleito por todos os votos, dos quais os cofundadores têm cerca de 40% all
Cada cofundador tem 3,2% das ações e cerca de 20% dos votos.
A IREN é uma empresa australiana listada na Nasdaq.
O que a IREN deve, o que tem e os gastos que já contratou. Contratos de computação e infraestrutura não são dívida no balanço, mas precisam ser pagos como se fossem.
Caixa e aplicações$5.9B30 jun. 2026
Dívida$7.6Bincluindo arrendamentos financeiros
Dívida líquida$1.7Bcaixa menos dívida
Compromissos de gastos$13.8Bcompromissos de capital, quase tudo GPUs e equipamentos para capacidade de IA contratada
Compromissos / receita11xrun-rate da receita (ARR da nuvem de IA + mineração): $1.3B
A dívida subiu de $1.0B um ano antes, quase toda em notas conversíveis e financiamento de GPUs.
O contrato da Microsoft é lastreado por $3.6B de financiamento de GPUs com grau de investimento a cerca de 6,0%; os de outros clientes por $2.8B em empréstimos a até 9,0%.
Os pagamentos antecipados dos clientes cobrem 45-55% do custo das GPUs nos contratos recentes, segundo a IREN.
O caixa restrito de $1.7B fica reservado para o financiamento de GPUs e não é contado como caixa aqui.
A receita foi de $707.0M no ano até 30 de junho de 2026: $128.8M da nuvem de IA (cerca de 8x o ano anterior) e $578.2M da mineração de bitcoin.
O prejuízo líquido foi de $702.6M, depois de $638.8M de baixas contábeis, quase todas em mineradoras de bitcoin aposentadas.
Os contratos ainda não entregues eram de $16.6B: $5.1B em contratos de serviço e $11.4B em contratos de arrendamento, incluindo o acordo de cinco anos e $9.7B da Microsoft.
A IREN informou $1B de receita anualizada de nuvem de IA em operação em 26 de agosto de 2026 e $4B contratados para capacidade a ser entregue até dezembro de 2026.
Tinha $13.8B de compromissos de capital, quase tudo GPUs, financiados por $3.6B de financiamento de GPUs com grau de investimento para o contrato da Microsoft, $2.8B de outros empréstimos de GPUs e pagamentos antecipados de clientes.
Os cofundadores Daniel e William Roberts têm 3,2% das ações cada e cerca de 20% dos votos cada, por meio de ações Classe B.
Principais riscos Fato
O contrato da Microsoft é mais da metade da carteira assinada.
Os compromissos de capital de $13.8B são maiores que o valor de mercado atual; serão necessários mais empréstimos e novas ações.
A receita de mineração de bitcoin está encolhendo rápido e depende do preço do bitcoin.
Construir data centers de IA com refrigeração líquida no prazo é novidade para a IREN; atrasos empurram a receita.
GPUs compradas agora podem valer bem menos quando os contratos terminarem.
Os fatores de risco da própria empresa, resumidos em linguagem simples. Leia os originais abaixo.
As linhas de negócio no modelo
Nuvem de IA (GPUs para a Microsoft e laboratórios de IA)$129M ano fiscal de 2026 (até 30 de jun. de 2026), $1.0B na base mais recente
$70.5M no 4º tri FY26, mas $1B por ano em operação no fim de agosto de 2026 e $4B contratados para a capacidade de 2026. A margem é nossa estimativa.
Mineração de bitcoin (sendo encerrada)$578M ano fiscal de 2026 (até 30 de jun. de 2026), $267M na base mais recente
$66.7M no 4º tri FY26, abaixo dos $111.2M do trimestre anterior, com mineradoras desligadas e terrenos convertidos para IA.
Aposta: Aluguel de terrenos com energia para outras nuvens
A IREN tem mais de 5 GW de energia da rede em carteira; terra e energia podem ser alugadas em vez de preenchidas com GPUs próprias.
Ano fiscal de 2026 (até 30 de jun. de 2026): Dos resultados do FY26; nuvem de IA $128.8M, mineração de bitcoin $578.2M. Run-rate (nuvem de IA: ARR da empresa em 26 de ago. de 2026; mineração: 4º tri FY26 x 4): A IREN informou $1B de receita anualizada de nuvem de IA em operação em 26 de ago. de 2026 e $4B contratados para capacidade a ser entregue até dezembro de 2026. Caixa de $5.9B, menos $7.6B de dívida (30 de jun. de 2026); $1.7B de caixa restrito e $0.2B de arrendamentos financeiros não incluídos. 404,6M de ações ordinárias em 28 de set. de 2026 (proxy statement de 2026). Notas conversíveis podem acrescentar mais..
Perguntas frequentes Fato
A ação da IREN está cara?
A $23.95 por ação a IREN vale cerca de $9.7B. Tinha $1B por ano de receita de nuvem de IA rodando em agosto de 2026 e $4B contratados; o laboratório mostra quanto disso ela precisa manter e fazer crescer.
A IREN ainda é mineradora de bitcoin?
Cada vez menos. A mineração rendeu $578M no ano fiscal de 2026, mas está sendo encerrada com os terrenos migrando para IA; a nuvem de IA cresceu cerca de 8x, para $129M, e hoje roda bem acima disso.
O que é o contrato da IREN com a Microsoft?
Um contrato de nuvem de IA de cinco anos e $9.7B assinado em novembro de 2025 para quatro implantações de GPUs de 50 MW em Childress, no Texas. A primeira foi entregue em agosto de 2026.
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Não é recomendação de investimento. O Stonkometer é uma calculadora educativa, não uma recomendação de investimento. Os valuations dependem inteiramente das premissas que você escolhe. Não somos corretora nem consultoria, e nada aqui é recomendação de compra ou venda de qualquer ativo. Faça sua própria pesquisa e considere um profissional habilitado. Aviso legal completo