주당 가격이 아니라 전체 가치입니다. 주식 수는 자금 조달, 주식 보상, 액면분할로 바뀌기 때문입니다.
현재 시가총액이 의미하는 것
Oracle의 현재 가치가 $395B이라면, 우리 모델로는 2036년까지 다음이 일어나야 합니다:
2036년 매출$271B현재 $79B의 3.4x, 연 13% 성장
2036년 순이익$71BApple의 2025년 이익(약 $110B)의 0.6x
2036년 영업이익률33%사업부별 중간 시나리오 이익률
현재 가치 / 매출5.0xS&P 500 평균은 약 3배
중간 시나리오 대비 성장-3 pts매년, 모든 사업부에서
가정 우리 모델에서 역산: 중간 시나리오 이익률, 2036년 이익의 20배, 요구수익률 9.5%, 매년 1.5% 신주 발행. 아래 실험실은 이 '시장의 시각'으로 열립니다. 어떤 숫자든 바꿀 수 있습니다.
가정 출발 시나리오는 Stonkometer의 값이며 예측이 아닙니다. 바늘은 당신의 입력을 읽습니다. 무엇을 가정해야 할지 모르겠나요? 간단한 질문 5개에 답하기.
현재 주가는 모든 사업에서 우리 중간 시나리오보다 연 약 3포인트 낮은 성장만 필요로 합니다.
사업별 매출
시나리오와 현재 비교
내 가치 평가 공유
링크를 열면 내 모델이 그대로 보입니다: 모든 슬라이더, 시나리오, 문샷.
다운로드
기본값과 규칙
사실 매출, 현금, 부채, 주식 수는 출처에 나열된 공시나 보도에서 가져왔습니다 (2026-10-30 기준 데이터).
사실 통화: 명목 미국 달러. 네 회사 모두 미국 달러로 보고하므로 환율 변환이 없습니다.
가정 인플레이션은 별도 입력이 아닙니다. 성장률과 무위험 수익률이 명목이므로 이미 포함되어 있습니다.
가정 무위험 수익률 5% (2026년 10월 26일 미국 10년 국채 수익률은 4.99%); 위험 프리미엄 4.5%; 요구 수익률 연 9.5%.
가정 이익에 대한 세율 21% (미국 연방세율); 희석 연 1.5%; 기간 10년; 마법 매출 이익률 30%.
가정 사업별 현재 영업이익률(클라우드 인프라(OCI, AI GPU 클러스터 포함) 15%, 클라우드 애플리케이션(Fusion, NetSuite, Oracle Health) 35%, 소프트웨어 라이선스 및 지원(Oracle Database, Java) 70%, 하드웨어 및 서비스 15%)은 최신 공시를 바탕으로 한 Stonkometer 추정치입니다.
제휴 링크: 가입하거나 구매하시면 추가 비용 없이 저희가 수수료를 받을 수 있습니다. 저희 숫자는 절대 바뀌지 않습니다. 제휴 안내
광고
가정 만들기: 질문 5개
슬라이더에 무엇을 넣어야 할지 모르겠나요? 가격, 고객, 큰 위험이 얼마나 걱정되는지 쉬운 말로 답하세요. 각 질문은 사실(대략적인 기준은 우리 의견)로 시작하며, 당신의 답이 당신의 가정이 됩니다. 선택지는 우리가 만들었고, 건너뛴 질문은 중간 답을 씁니다.
5개 중 0개 답함
문샷 탐색기 우리 의견
아직 존재하지 않지만 언젠가 Oracle에게 돈을 벌어 줄 수 있는 시장들. 각각을 옵션처럼 평가합니다: 실현 확률 x 실현 시 이익을 현재로 할인. 시장 규모, 점유율, 확률, 시기는 우리의 추측입니다. 바꿔 보고, 믿는 것을 켜서 모델에 더하세요.
병원을 운영하는 AI
Oracle의 에이전트형 의료기록 시스템이 수천 개 병원에서 의사의 진단, 기록 작성, 청구를 돕습니다.
사실 Oracle은 2026년 Cerner를 기반으로 완전히 새로운 에이전트형 의료기록 시스템을 출시했습니다.
무엇이 사실이어야 하나:
병원이 시스템을 교체
규제 당국이 의료 AI를 허용
실현되면: Oracle은 2031년부터 연 $20B를 벌고, 이익의 20배로 그때 가치는 $95B. 20% 확률로 가중하고 현재로 할인하면: $11B.
모든 클라우드 안의 Oracle Database
Oracle Database가 AWS, Azure, Google Cloud 데이터센터 안에서 돌아가, 고객이 떠날 필요가 없습니다.
사실 Oracle Database@AWS, @Azure, @Google Cloud는 2024-2025년부터 운영 중입니다.
무엇이 사실이어야 하나:
AI가 들어와도 고객이 Oracle을 유지
파트너가 협력을 이어감
실현되면: Oracle은 2030년부터 연 $30B를 벌고, 이익의 20배로 그때 가치는 $213B. 40% 확률로 가중하고 현재로 할인하면: $56B.
믿는 문샷을 켜면 그 가치가 위 모델에 더해집니다.
현재 가치 = 확률 x (시장 x 점유율) x 이익률 x (1 - 세율) x 이익의 20배를, 시작 연도부터 당신의 요구 수익률로 할인하고 희석만큼 줄인 값. 이익률은 우리 의견: 병원을 운영하는 AI 30%, 모든 클라우드 안의 Oracle Database 45%.
데이터베이스와 기업용 소프트웨어 거인에서 AI 클라우드 구축사로 변신했으며, 체결 계약은 $664B이고 상당 부분이 OpenAI입니다. 아래는 최신 SEC 공시에 기반한 가치평가 실험실입니다. 처음에는 현재 주가가 담고 있는 전제로 열립니다. 다른 시나리오를 고르거나 슬라이더를 움직이면 Stonkometer가 현재 주가와 당신의 숫자를 비교합니다. 가정 우리 중간 시나리오는 Oracle의 가치를 $492B로 보며, 시가총액은 $395B입니다. 출발점일 뿐 예측이 아닙니다. 당신의 숫자는 다를 것이고, 그게 핵심입니다.
사실 공시나 보도에서 나온 사실(출처는 아래) · 가정 바꿀 수 있는 Stonkometer 기본값 · 우리 의견 의견
큰 주장, 검증
사실 각 주장은 출처와 함께 인용했습니다. 계산은 무엇이 사실이어야 하는지 보여 주며, 슬라이더 기본값은 가정입니다.
Oracle 투자자의 날(2026년 10월)
“2030 회계연도 매출 2,250억 달러 이상, 2026 회계연도부터 연 35% 이상 성장.”
2026 회계연도(2026년 5월까지) $67.4B에서.
Oracle FY27 1분기 실적(2026년 9월)
“잔여 이행의무 6,640억 달러.”
현재 속도로 8년이 넘는 매출이며, 향후 12개월 안에 도래하는 것은 약 $86B뿐입니다.
Oracle FY27 1분기 실적(2026년 9월)
“2027 회계연도 매출 최소 900억 달러.”
2026 회계연도 $67.4B에서 증가.
누가 소유하고, 누가 지배하나
사실 보통주 한 종류: 주당 1표. 소규모 의무 전환 우선주는 나중에 보통주로 바뀝니다.
경제적 지분
38.2%61.8%
Larry Ellison 38.2%
기타 주주 61.8%
주주 의결권
38.2%61.8%
Larry Ellison 38.2%
기타 주주 61.8%
이사회를 누가 선임하나
all
모든 주주, 1주 1표 all
공동 창업자이자 이사회 의장 겸 최고기술책임자인 Larry Ellison이 압도적 최대 주주이며, 사실상 표결에서 이기기 어렵습니다.
2026년 9월 그는 Oracle 주식 매각 계획을 취소했고 다른 매각 계획이 없다고 밝혔습니다.
Oracle에는 Clay Magouyrk와 Mike Sicilia 두 명의 공동 CEO가 있습니다.
체결했지만 아직 시작되지 않은 데이터센터 리스는 총 $288B이며, 대부분 2026년 말부터 2029 회계연도 사이에 시작해 15~19년간 이어집니다.
2026년 10월 투자자의 날에서 Oracle은 FY30 매출 $225B+, FY28 하반기 잉여현금흐름 흑자 전환, FY30까지 신규 자본 $20B 이내(주식 $10B, 부채 $10B)를 목표로 제시했습니다.
Larry Ellison이 지분 38.2%를 보유합니다.
주요 위험 사실
$664B 수주잔고의 상당 부분이 소수 AI 연구소, 특히 OpenAI에서 나옵니다. 이들이 지급하지 못하면 데이터센터에 입주자가 없게 됩니다.
순부채 $88B에 아직 시작되지 않은 리스 $288B가 더해지며, Oracle 자체 계획으로도 FY28까지 잉여현금흐름은 적자입니다.
AI 클라우드 이익률은 Oracle의 소프트웨어 이익률보다 낮아, 이익은 매출보다 느리게 늘어납니다.
추가 주식 매각과 의무 전환 우선주가 기존 주주 지분을 희석합니다.
신용등급: 등급이 내려가면 앞으로 조달할 부채의 비용이 오릅니다.
회사가 직접 밝힌 위험 요인을 쉽게 요약했습니다. 원문은 아래에서 읽어 보세요.
모델 속 사업들
클라우드 인프라(OCI, AI GPU 클러스터 포함)$22B 최근 12개월(2026년 8월 31일까지), 최신 기준 $30B
FY27 1분기 $7.4B, 121% 증가. Oracle은 이 부문 이익률을 공개하지 않습니다. 현재 15%는 새 AI 데이터센터를 키우는 중인 사업에 대한 우리의 추정입니다.
클라우드 애플리케이션(Fusion, NetSuite, Oracle Health)$16B 최근 12개월(2026년 8월 31일까지), 최신 기준 $17B
FY27 1분기 $4.2B, 10% 증가. 이익률은 우리의 추정입니다.
소프트웨어 라이선스 및 지원(Oracle Database, Java)$24B 최근 12개월(2026년 8월 31일까지), 최신 기준 $24B
FY27 1분기 지원 분기 $4.9B, 라이선스 $0.7B. 고객이 클라우드로 옮겨 가며 3% 감소. 이익률이 매우 높으며 70%는 우리의 추정입니다.
하드웨어 및 서비스$9.0B 최근 12개월(2026년 8월 31일까지), 최신 기준 $8.8B
FY27 1분기 서버, 스토리지, 엔지니어드 시스템($0.8B)과 컨설팅 및 지원 서비스($1.4B).
베팅: AI 의료 기록(Oracle Health)
Cerner를 기반으로 2026년에 출시한 완전히 새로운 에이전트형 전자의무기록.
베팅: 기업 데이터 위의 AI Data Platform
AI 모델이 기업의 비공개 데이터를 바탕으로 추론하게 해 주는 데이터베이스와 도구를 여러 클라우드에서 판매합니다.
최근 12개월(2026년 8월 31일까지): 실적 발표 기준 FY26 2분기부터 FY27 1분기까지. Oracle의 회계연도는 5월 31일에 끝납니다. 최근 분기 x 4 (FY27 1분기): 2026년 8월 31일까지 분기 x 4. 소프트웨어 라이선스는 변동이 커서 FY26 합계를 사용. 현금 및 유가증권 $37.1B, 사채 및 차입금 $125.3B 차감(2026년 8월 31일). 리스부채 $34.6B는 제외. 2026년 9월 7일 기준 발행주식 3,024M주(10-Q 표지). 의무 전환 우선주 $5.0B는 제외.
자주 묻는 질문 사실
Oracle 주식은 고평가인가요?
주당 $130.67에서 Oracle의 가치는 약 $395B이며, 여기에 순부채 $88B가 더해집니다. 적정한지는 체결된 AI 클라우드 계약 $664B를 이익으로 바꾸는 데 달려 있으며, 무엇이 이뤄져야 하는지 보여 줍니다.
Oracle은 OpenAI에 얼마나 의존하나요?
Oracle은 공시에서 고객 이름을 밝히지 않습니다. OpenAI 계약은 2027년부터 5년간 약 $300B로 널리 보도되었고, $664B 수주잔고의 큰 부분입니다.
Oracle은 2026 투자자의 날에 무엇을 약속했나요?
2030 회계연도 매출 $225B 이상, non-GAAP 영업이익률 40%+, 2028 회계연도 하반기부터 잉여현금흐름 흑자, 2030 회계연도까지 신규 자본 $20B 이내.
투자 조언이 아닙니다. Stonkometer는 교육용 계산기이며 투자 조언이 아닙니다. 가치평가는 전적으로 당신이 고른 가정에 달려 있습니다. 우리는 중개인도 자문사도 아니며, 여기 있는 어떤 것도 증권 매수나 매도를 권하지 않습니다. 직접 조사하고 자격을 갖춘 전문가와 상담을 고려하세요. 면책 조항 전문