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가정 만들기: 질문 5개
슬라이더에 무엇을 넣어야 할지 모르겠나요? 가격, 고객, 큰 위험이 얼마나 걱정되는지 쉬운 말로 답하세요. 각 질문은 사실(대략적인 기준은 우리 의견)로 시작하며, 당신의 답이 당신의 가정이 됩니다. 선택지는 우리가 만들었고, 건너뛴 질문은 중간 답을 씁니다.
5개 중 0개 답함
문샷 탐색기 우리 의견
아직 존재하지 않지만 언젠가 IREN에게 돈을 벌어 줄 수 있는 시장들. 각각을 옵션처럼 평가합니다: 실현 확률 x 실현 시 이익을 현재로 할인. 시장 규모, 점유율, 확률, 시기는 우리의 추측입니다. 바꿔 보고, 믿는 것을 켜서 모델에 더하세요.
5 GW 전력을 AI로 채우기
IREN이 텍사스, 오클라호마, 캐나다, 호주, 스페인의 파이프라인 전체에 AI 데이터센터를 짓습니다.
사실 IREN은 5 GW가 넘는 파이프라인에서 2027년까지 약 0.8 GW(IT) 인도를 목표로 합니다.
무엇이 사실이어야 하나:
고객이 2027-2028년 용량을 계약
좋은 금리로 자금 조달
실현되면: IREN은 2031년부터 연 $7.5B를 벌고, 이익의 20배로 그때 가치는 $36B. 15% 확률로 가중하고 현재로 할인하면: $2.4B.
소프트웨어를 갖춘 관리형 AI 클라우드
베어메탈만이 아니라 Mirantis를 통해 GPU 위에 관리형 서비스와 소프트웨어를 판매합니다.
사실 IREN은 2026년 8월 기업 고객 1,500곳 이상을 둔 클라우드 소프트웨어 기업 Mirantis를 인수했습니다.
무엇이 사실이어야 하나:
기업이 관리형 AI를 원함
Mirantis가 고객을 유지
실현되면: IREN은 2030년부터 연 $2.0B를 벌고, 이익의 20배로 그때 가치는 $11B. 25% 확률로 가중하고 현재로 할인하면: $1.4B.
믿는 문샷을 켜면 그 가치가 위 모델에 더해집니다.
현재 가치 = 확률 x (시장 x 점유율) x 이익률 x (1 - 세율) x 이익의 20배를, 시작 연도부터 당신의 요구 수익률로 할인하고 희석만큼 줄인 값. 이익률은 우리 의견: 5 GW 전력을 AI로 채우기 30%, 소프트웨어를 갖춘 관리형 AI 클라우드 35%.
텍사스와 캐나다의 전력 부지를 AI 데이터센터로 바꾸고 있는 옛 비트코인 채굴 기업으로, Microsoft와 $9.7B 규모의 GPU 계약을 맺었습니다. 아래는 최신 SEC 공시에 기반한 가치평가 실험실입니다. 처음에는 현재 주가가 담고 있는 전제로 열립니다. 다른 시나리오를 고르거나 슬라이더를 움직이면 Stonkometer가 현재 주가와 당신의 숫자를 비교합니다. 가정 우리 중간 시나리오는 IREN의 가치를 $16B로 보며, 시가총액은 $9.7B입니다. 출발점일 뿐 예측이 아닙니다. 당신의 숫자는 다를 것이고, 그게 핵심입니다.
사실 공시나 보도에서 나온 사실(출처는 아래) · 가정 바꿀 수 있는 Stonkometer 기본값 · 우리 의견 의견
큰 주장, 검증
사실 각 주장은 출처와 함께 인용했습니다. 계산은 무엇이 사실이어야 하는지 보여 주며, 슬라이더 기본값은 가정입니다.
IREN FY26 실적(2026년 8월)
“2026년 용량에 대한 계약 연환산 매출 40억 달러, 현재 10억 달러 가동 중.”
8월 26일 $1B 런레이트에서 2026년 12월까지.
IREN FY26 실적(2026년 8월)
“최근 3년 계약은 MW당 2,000만 달러 이상의 매출로, 회수 기간은 약 2년.”
회수 기간은 IREN의 추정입니다: GPU와 장비 비용을 계약 매출에서 직접비를 뺀 값으로 나눈 것.
IREN 8-K(2026년 8월)
“Horizon 1을 Microsoft에 인도, 2026년에 50 MW 배치 3건 추가 예정.”
2025년 11월 체결한 5년 $9.7B 계약에 따른 것.
누가 소유하고, 누가 지배하나
사실 보통주: 주당 1표. 공동 창업자당 1주씩인 B 클래스 주식 2주가 각자 보유 보통주 1주당 15표를 부여합니다.
2026년 6월 30일까지 연간 매출은 $707.0M였습니다: AI 클라우드 $128.8M(전년의 약 8배), 비트코인 채굴 $578.2M.
순손실은 $702.6M였으며, 주로 퇴역한 비트코인 채굴기에 대한 손상차손 $638.8M가 반영되었습니다.
아직 이행하지 않은 계약은 $16.6B였습니다: 서비스 계약 $5.1B, 리스 계약 $11.4B이며 Microsoft의 5년 $9.7B 계약이 포함됩니다.
IREN은 2026년 8월 26일 가동 중인 AI 클라우드 연환산 매출 $1B와, 2026년 12월까지 제공할 용량에 대해 계약된 $4B를 발표했습니다.
주로 GPU에 대한 자본 약정이 $13.8B였으며, Microsoft 계약용 투자등급 GPU 금융 $3.6B, 기타 GPU 대출 $2.8B, 고객 선급금으로 조달합니다.
공동 창업자 Daniel과 William Roberts가 각각 지분 3.2%를 보유하며, B 클래스 주식으로 각각 약 20%의 의결권을 가집니다.
주요 위험 사실
Microsoft 계약이 체결된 수주잔고의 절반이 넘습니다.
자본 약정 $13.8B는 현재 시가총액보다 큽니다. 차입과 신주가 더 필요할 것입니다.
비트코인 채굴 매출은 빠르게 줄고 있으며 비트코인 가격에 좌우됩니다.
수랭식 AI 데이터센터를 제때 짓는 것은 IREN에게 새로운 일이며, 지연되면 매출이 뒤로 밀립니다.
지금 산 GPU는 계약이 끝날 무렵 가치가 훨씬 낮아질 수 있습니다.
회사가 직접 밝힌 위험 요인을 쉽게 요약했습니다. 원문은 아래에서 읽어 보세요.
모델 속 사업들
AI 클라우드(Microsoft와 AI 연구소용 GPU)$129M 2026 회계연도(2026년 6월 30일까지), 최신 기준 $1.0B
FY26 4분기 $70.5M였지만 2026년 8월 말 연 $1B가 가동 중이고 2026년 용량으로 $4B가 계약되었습니다. 이익률은 우리의 추정입니다.
비트코인 채굴(축소 중)$578M 2026 회계연도(2026년 6월 30일까지), 최신 기준 $267M
FY26 4분기 $66.7M로 전 분기 $111.2M에서 감소. 채굴기를 끄고 부지를 AI용으로 전환하고 있습니다.
베팅: 전력 부지를 다른 클라우드에 임대
IREN은 5 GW가 넘는 전력망 용량 파이프라인을 보유하며, 토지와 전력을 자체 GPU로 채우는 대신 임대할 수도 있습니다.
2026 회계연도(2026년 6월 30일까지): FY26 실적 기준. AI 클라우드 $128.8M, 비트코인 채굴 $578.2M. 런레이트(AI 클라우드: 2026년 8월 26일 회사 ARR, 채굴: FY26 4분기 x 4): IREN은 2026년 8월 26일 가동 중인 AI 클라우드 연환산 매출 $1B와, 2026년 12월까지 제공할 용량에 대해 계약된 $4B를 발표했습니다. 현금 $5.9B, 부채 $7.6B 차감(2026년 6월 30일). 사용 제한 현금 $1.7B와 금융리스 $0.2B는 제외. 2026년 9월 28일 기준 보통주 404.6M주(2026 위임장 설명서). 전환사채로 주식이 더 늘어날 수 있습니다..
자주 묻는 질문 사실
IREN 주식은 고평가인가요?
주당 $23.95에서 IREN의 가치는 약 $9.7B입니다. 2026년 8월 AI 클라우드 매출 연 $1B가 가동 중이었고 $4B가 계약되었습니다. 이 중 얼마를 지키고 키워야 하는지 보여 줍니다.
IREN은 아직 비트코인 채굴 기업인가요?
점점 아닙니다. 채굴은 2026 회계연도에 $578M를 벌었지만 부지가 AI로 바뀌면서 축소되고 있습니다. AI 클라우드는 약 8배 늘어 $129M가 되었고 지금은 훨씬 높은 속도로 돌고 있습니다.
IREN의 Microsoft 계약은 무엇인가요?
2025년 11월 체결한 5년 $9.7B AI 클라우드 계약으로, 텍사스 Childress에 50 MW GPU 배치 4건을 제공합니다. 첫 번째는 2026년 8월 인도되었습니다.
투자 조언이 아닙니다. Stonkometer는 교육용 계산기이며 투자 조언이 아닙니다. 가치평가는 전적으로 당신이 고른 가정에 달려 있습니다. 우리는 중개인도 자문사도 아니며, 여기 있는 어떤 것도 증권 매수나 매도를 권하지 않습니다. 직접 조사하고 자격을 갖춘 전문가와 상담을 고려하세요. 면책 조항 전문