Tesla · Nasdaq: TSLA

Tesla는 그만한 가치가 있을까?

슬라이더를 움직이고, 바늘을 읽고, 예측을 공유하세요.

Stonkometer: Tesla 가치평가, 나의 모델

사실 SEC 공시의 핵심 수치

시가총액$1.56T2026-10-26 기준 주당 $393.86
매출, 최근 12개월$103.6B2026년 3분기: $28.0B, 전년과 비슷
순이익, 최근 12개월$3.2B2026년 3분기: $0.79B, 43% 감소
주가수익비율 (TTM)약 480배시가총액 / 최근 12개월 순이익
인도량, 2026년 3분기486,5322025년 164만 대
순현금$36B2026년 9월 30일

가정 출발 시나리오는 Stonkometer의 값이며 예측이 아닙니다. 바늘은 당신의 입력을 읽습니다. 무엇을 가정해야 할지 모르겠나요? 간단한 질문 12개에 답하기.

사업별 매출

시나리오와 현재 비교

기본값과 규칙
  • 사실 매출, 현금, 부채, 주식 수는 출처에 나열된 공시나 보도에서 가져왔습니다 (2026-10-26 기준 데이터).
  • 사실 통화: 명목 미국 달러. 네 회사 모두 미국 달러로 보고하므로 환율 변환이 없습니다.
  • 가정 인플레이션은 별도 입력이 아닙니다. 성장률과 무위험 수익률이 명목이므로 이미 포함되어 있습니다.
  • 가정 무위험 수익률 5% (2026년 10월 26일 미국 10년 국채 수익률은 4.99%); 위험 프리미엄 5%; 요구 수익률 연 10%.
  • 가정 이익에 대한 세율 21% (미국 연방세율); 희석 연 1%; 기간 10년; 마법 매출 이익률 30%.
  • 가정 사업별 현재 영업이익률(자동차 3%, 에너지 저장 및 태양광 22%, 서비스 및 기타 5%)은 최신 공시를 바탕으로 한 Stonkometer 추정치입니다.
  • 가정 비관, 중간, 낙관 값과 베팅의 규모, 이익률, 확률. 머스크 보상안 시나리오는 공개 목표에 대한 우리의 해석입니다.

고급 모드에서 모두 바꿀 수 있습니다. 전체 목록은 방법 페이지에 있습니다.

1분 투자자 유형 테스트를 하면 당신에게 맞는 시나리오로 시작합니다.

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가정 만들기: 질문 12개

슬라이더에 무엇을 넣어야 할지 모르겠나요? 가격, 고객, 큰 위험이 얼마나 걱정되는지 쉬운 말로 답하세요. 각 질문은 사실(대략적인 기준은 우리 의견)로 시작하며, 당신의 답이 당신의 가정이 됩니다. 선택지는 우리가 만들었고, 건너뛴 질문은 중간 답을 씁니다.

1. 판매 대수 2036년 Tesla는 몇 대를 인도할까?

사실 2026년 3분기 인도 486,532대(연간 약 190만 대), 2025년 164만 대. 전 세계에서 연간 약 9,000만 대의 차가 팔립니다.

2. 자동차 가격 Tesla 차의 평균 판매 가격은 얼마가 될까?

사실 연간 약 $82B의 자동차 매출을 190만 대로 나누면 리스와 크레딧을 포함해 대당 약 $42,000입니다.

3. 경쟁 BYD 등 중국 업체는 더 싼 전기차를 팝니다. Tesla의 자동차 이익률에는 어떤 영향이 있을까?

사실 Tesla의 영업이익은 2026년 3분기 56%, 규제 크레딧 매출은 73% 줄었습니다. 자동차 수요, 가격 인하, 중국과의 경쟁은 위험 요인으로 명시돼 있습니다.

4. 배터리 2036년 Megapack, Powerwall, 태양광의 연간 매출은?

사실 에너지 매출은 최근 12개월 약 $12B였습니다. 2026년 3분기 13.7GWh를 설치했고 매출총이익률은 33%였습니다.

5. 로보택시 차량 수 로보택시가 성공한다면 2036년 도로 위 Tesla 로보택시는 몇 대일까?

사실 머스크는 2019년 2020년까지 "100만 대 이상의 로보택시"를 말했습니다. 서비스는 2025년 6월 오스틴에서 시작했고, 2025년 CEO 보상안의 목표는 100만 대입니다.

6. 승차 요금 로보택시 요금은 마일당 얼마일까? (차량당 연간 유료 주행 50,000마일 가정)

우리 의견 미국 도시의 차량 호출 서비스는 사람 운전자 기준 마일당 $1.50~$3인 경우가 많습니다. 무인 차량은 운영비가 싸서 가격이 내려갈 수 있습니다.

7. 규제 당국 2030년까지 미국과 유럽 대부분에서 운전석에 아무도 없는 차의 운행을 허용할까?

사실 무인 자동차가 어디서 언제 운행할 수 있는지는 규제 당국이 정합니다 (10-K 위험 요인).

8. Optimus 로봇 2036년 Tesla는 Optimus를 연간 몇 대, 얼마에 팔 수 있을까?

사실 Optimus는 아직 상업 판매되지 않습니다. 머스크는 장기 가격을 $20,000~$30,000로 언급했고, CEO 보상안은 누적 100만 대 인도가 조건입니다.

9. 기술 위험 2030년대 초까지 휴머노이드 로봇이 공장과 가정에서 쓸모 있는 일을 할까?

사실 여러 회사가 휴머노이드 로봇을 만들고 있지만 대규모로 판매한 곳은 아직 없습니다.

10. 소송 Autopilot과 FSD 사고 소송이 로보택시 이익을 얼마나 깎을까?

사실 2025년 8월 마이애미 배심원단은 2019년 Autopilot 사고에 대해 Tesla에 일부 책임을 인정하고 약 2억 4,300만 달러를 배상하라고 평결했습니다. Tesla는 항소하겠다고 밝혔습니다.

11. 핵심 인물 머스크는 Tesla, SpaceX 등에 시간을 나눕니다. 얼마나 걱정되나요?

사실 일론 머스크에 대한 높은 의존도는 10-K 위험 요인이며, 10-K는 CEO 보상안이 Tesla를 특정 베팅으로 이끌 수 있다고도 말합니다.

12. 2036년의 가격 2036년 투자자는 Tesla의 연간 이익 $1당 얼마를 낼까?

우리 의견 자동차 회사는 보통 이익의 5~10배, 대형 기술 기업은 약 25~35배에 거래됩니다. Tesla는 현재 최근 12개월 이익의 약 480배입니다.

12개 중 0개 답함

문샷 탐색기 우리 의견

아직 존재하지 않지만 언젠가 Tesla에게 돈을 벌어 줄 수 있는 시장들. 각각을 옵션처럼 평가합니다: 실현 확률 x 실현 시 이익을 현재로 할인. 시장 규모, 점유율, 확률, 시기는 우리의 추측입니다. 바꿔 보고, 믿는 것을 켜서 모델에 더하세요.

전력 회사로서의 Tesla

가정에 전기를 팔고, 수백만 대의 배터리와 차를 하나의 가상 발전소로 운영.

사실 Tesla Electric은 이미 텍사스에서 Powerwall 소유자에게 전기를 팔고 있습니다.

무엇이 사실이어야 하나:

  • 규제 당국이 더 많은 전력 시장을 개방
  • 전력을 나누는 수백만 대의 Powerwall과 차
  • 전력 회사가 막지 않음

실현되면: Tesla은 2032년부터 연 $15B를 벌고, 이익의 20배로 그때 가치는 $36B. 30% 확률로 가중하고 현재로 할인하면: $5.7B.

다른 자동차 회사에 자율주행 라이선스 제공

다른 브랜드가 Tesla에 돈을 내고 자사 차에서 FSD 소프트웨어를 사용.

사실 머스크는 Tesla가 FSD 라이선스에 열려 있다고 말했지만 발표된 계약은 없습니다.

무엇이 사실이어야 하나:

  • 사람과 경쟁사보다 확실히 안전한 FSD
  • 경쟁사에 의존할 의향이 있는 자동차 회사
  • 규제 당국의 차종별 승인

실현되면: Tesla은 2032년부터 연 $40B를 벌고, 이익의 20배로 그때 가치는 $442B. 20% 확률로 가중하고 현재로 할인하면: $47B.

노인을 돌보는 로봇

인구 고령화에 따라 가정과 요양 시설에서 돕는 Optimus 로봇.

사실 일본, 한국, 중국, 유럽은 인구 고령화로 돌봄 인력 부족에 직면해 있습니다.

무엇이 사실이어야 하나:

  • 사람을 만지고 들어 올릴 만큼 안전한 로봇
  • 가족이나 정부가 낼 수 있는 가격
  • 부모를 로봇에게 맡길 수 있는 신뢰

실현되면: Tesla은 2038년부터 연 $75B를 벌고, 이익의 20배로 그때 가치는 $296B. 10% 확률로 가중하고 현재로 할인하면: $8.4B.

로봇 병사와 국방 로봇

물류, 지뢰 제거, 전투 지원을 위한 휴머노이드 등 로봇.

사실 2024년 세계 군사비는 약 2조 7,000억 달러였습니다 (SIPRI).

무엇이 사실이어야 하나:

  • 군대의 대규모 휴머노이드 로봇 구매
  • 군에 판매할 의향이 있는 Tesla
  • 이를 허용하는 자율 무기 국제 규칙

실현되면: Tesla은 2035년부터 연 $14B를 벌고, 이익의 20배로 그때 가치는 $53B. 8% 확률로 가중하고 현재로 할인하면: $1.7B.

하늘을 나는 자동차

도시 이동을 위한 전기 수직이착륙기.

사실 여러 회사가 전기 에어택시를 시험 중이지만 Tesla에는 비행 자동차 계획이 없습니다.

무엇이 사실이어야 하나:

  • kg당 에너지가 훨씬 많은 배터리
  • 수천 대의 소형 항공기를 위한 항공교통 규칙
  • Tesla가 이 시장 진출을 선택

실현되면: Tesla은 2040년부터 연 $10B를 벌고, 이익의 20배로 그때 가치는 $32B. 4% 확률로 가중하고 현재로 할인하면: $0.3B.

믿는 문샷을 켜면 그 가치가 위 모델에 더해집니다.

현재 가치 = 확률 x (시장 x 점유율) x 이익률 x (1 - 세율) x 이익의 20배를, 시작 연도부터 당신의 요구 수익률로 할인하고 희석만큼 줄인 값. 이익률은 우리 의견: 전력 회사로서의 Tesla 15%, 다른 자동차 회사에 자율주행 라이선스 제공 70%, 노인을 돌보는 로봇 25%, 로봇 병사와 국방 로봇 25%, 하늘을 나는 자동차 20%.

지금은 자동차, 배터리, 충전. 로보택시와 Optimus 로봇이 승부수입니다. 아래는 최신 SEC 공시에 기반한 가치평가 랩입니다. 시나리오를 고르고 슬라이더를 움직이면 Stonkometer가 현재 주가가 거품인지 헐값인지 당신의 숫자로 보여 줍니다. 가정 우리 중간 시나리오는 Tesla의 가치를 $663B로 보며, 시가총액은 $1.56T입니다. 출발점일 뿐 예측이 아닙니다. 당신의 숫자는 다를 것이고, 그게 핵심입니다.

사실 공시나 보도에서 나온 사실(출처는 아래) · 가정 바꿀 수 있는 Stonkometer 기본값 · 우리 의견 의견

머스크의 전망 팩트체크

사실 각 주장은 출처와 함께 인용했습니다. 계산은 무엇이 사실이어야 하는지 보여 주며, 슬라이더 기본값은 가정입니다.

일론 머스크, Tesla Autonomy Day (2019년 4월)

“2020년까지 도로 위에 "100만 대 이상의 로보택시".”

Tesla는 2025년 6월 오스틴에서 소규모 로보택시 서비스를 시작했고 2026년 3분기 Cybercab 운행을 시작했습니다. 로보택시 100만 대 목표는 이제 2025년 CEO 보상안의 한 단계입니다.

2025년 CEO 성과 보상안 (2025년 11월 승인)

“연간 조정 EBITDA 4,000억 달러, 차량 2,000만 대, FSD 구독 1,000만 건, 로봇 100만 대, 로보택시 100만 대, 시가총액 $8.5T.”

현재 Tesla의 조정 EBITDA는 연간 약 $15B입니다.

일론 머스크, X (2025년 9월)

“Tesla 가치의 약 80%는 Optimus가 될 것이다.”

$8.5T 가치에서 80%가 로봇이라면 무엇을 의미할까?

공시 내용 사실

  • 보고 부문은 두 개: 자동차(서비스 포함)와 에너지 생산·저장. 로보택시와 Optimus는 회사 안에 있지만 아직 별도 수치가 없습니다.
  • 매출은 2024년 $97.7B에 이어 2025년 $94.8B; 2026년 3분기 매출은 $28.0B로 1년 전 $28.1B와 비슷했습니다.
  • 규제 크레딧 매출은 2025년 $2.0B, 2026년 3분기 $0.1B (전년 대비 73% 감소).
  • AI와 Optimus 지출이 늘면서 2026년 3분기 영업이익은 56% 감소했습니다.
  • 에너지 부문은 2026년 3분기 13.7GWh를 설치하고 매출총이익률 33%를 기록했지만 매출은 16% 줄었습니다.
  • 주주들은 2025년 CEO 성과 보상안을 승인했습니다: 시가총액($2T~$8.5T)과 12개 운영 목표에 연동된 최대 4억 2,370만 주.
  • 특별위원회가 SpaceX와의 합병 가능성을 검토 중입니다 (2026년 10월).

주요 위험 사실

  • 미래 가치는 아직 의미 있는 매출이 없는 자율주행과 로봇에 달려 있습니다.
  • 자동차 수요, 가격 인하, 중국 업체와의 경쟁이 마진을 압박합니다.
  • 무인 자동차가 어디서 언제 운행할 수 있는지는 규제 당국이 정합니다.
  • 여러 회사에 시간을 나누는 일론 머스크에 대한 높은 의존도.
  • CEO 보상안이 고객이 원하지 않을 수도 있는 특정 베팅(로봇, 로보택시)으로 회사를 이끌 수 있습니다 (10-K 위험 요인).
  • 관세와 무역 분쟁이 자동차와 에너지 제품 모두에 타격을 줍니다.

회사가 직접 밝힌 위험 요인을 쉽게 요약했습니다. 원문은 아래에서 읽어 보세요.

모델 속 사업들

자동차$75B 최근 12개월 (2026년 9월 30일까지), 최신 기준 $82B

자동차 판매, 규제 크레딧(3분기 $0.1B, 73% 감소), 리스. 2026년 3분기 인도 486,532대.

에너지 저장 및 태양광$12B 최근 12개월 (2026년 9월 30일까지), 최신 기준 $12B

Megapack과 Powerwall. 설치량은 13.7GWh로 늘었지만 2026년 3분기 매출은 16% 감소(관세 환급); 매출총이익률 33%.

서비스 및 기타$16B 최근 12개월 (2026년 9월 30일까지), 최신 기준 $18B

충전, 보험, 부품, 중고차. 2026년 3분기 33% 증가.

베팅: 로보택시 (Cybercab)

2025년 6월 오스틴에서 서비스 시작; 2026년 3분기 Cybercab 운행 시작.

베팅: Optimus 로봇

휴머노이드 로봇, 아직 상업 판매 전. 머스크 보상안은 100만 대 인도가 조건.

베팅: FSD 소프트웨어 구독

보상안 목표: 활성 FSD 구독 1,000만 건.

최근 12개월 (2026년 9월 30일까지): 2025 회계연도 + 2026년 9개월 - 2025년 9개월, 10-K와 10-Q 기준. 최근 분기 x 4 (2026년 3분기): 2026년 3분기 매출 x 4. 현금 $17.9B + 단기투자 $27.6B, 부채 및 금융리스 $9.5B 차감 (2026년 9월 30일). 2026년 10월 15일 기준 발행주식 39억 5,280만 주 (10-Q 표지).

자주 묻는 질문 사실

Tesla 주식은 고평가인가요?

주당 $393.86에서 Tesla의 가치는 약 $1.56T로, 최근 12개월 이익의 약 480배입니다. 지나친지는 로보택시와 Optimus에 달려 있으며, 랩은 그것들이 무엇을 해내야 하는지 보여 줍니다.

2030년 Tesla 주식의 가치는?

아무도 모릅니다. 랩은 당신의 가정으로 사업별 매출을 2036년까지 예측하고, 현재 가격에 샀을 때의 연간 수익률을 보여 줍니다.

머스크의 보상 목표는?

2025년 CEO 보상안은 최대 8.5조 달러의 시가총액과 로보택시 100만 대, 로봇 100만 대, 조정 EBITDA 4,000억 달러 같은 목표가 조건입니다.

출처

2026-10-26 기준 데이터. 주가는 가능한 경우 실시간으로 갱신됩니다. 오류를 발견하셨나요? 알려 주세요.

SpaceX 평가하기로켓, Starlink, 그리고 xAI 합병 이후의 Grok, X, Cursor까지 한 회사에.Anthropic 평가하기Claude 개발사. 2026년 10월 26일 공개 IPO 투자설명서(S-1)를 제출했습니다.OpenAI 평가하기ChatGPT 개발사. 비공개로 IPO를 신청했고, 상장은 이제 2027년으로 예상됩니다.

투자 조언이 아닙니다. Stonkometer는 교육용 계산기이며 투자 조언이 아닙니다. 가치평가는 전적으로 당신이 고른 가정에 달려 있습니다. 우리는 중개인도 자문사도 아니며, 여기 있는 어떤 것도 증권 매수나 매도를 권하지 않습니다. 직접 조사하고 자격을 갖춘 전문가와 상담을 고려하세요. 면책 조항 전문