Resultado operativo, 3T 2026$13.0Btras un cargo legal de $9.9B
Usuarios diarios3.64Bseptiembre de 2026, +3 %
Inversión, 2026$135-145Bprevisión de la empresa
Deuda neta$1.2B30 sep. 2026
Valor a lo largo del tiempo
Valor de mercado total
$1T$2T
nov 25feb 26may 26ago 26
$1.60T -2% desde oct 2025
$1T$2T$3T
202420252026
$1.60T +106% desde oct 2023
$1T$2T$3T
20222023202420252026
$1.60T +75% desde oct 2021
$1T$2T$3T
20132016201920222025
$1.60T 38x desde 2012
Valor total, no precio por acción: el número de acciones cambia con rondas de financiación, pagos en acciones y splits.
Lo que implica el valor de mercado actual
Si Meta vale $1.60T hoy, nuestro modelo dice que esto tiene que ocurrir antes de 2036:
Ingresos en 2036$674B2.8x los $242B actuales, creciendo un 11% al año
Beneficio neto en 2036$201B1.8x lo que ganó Apple en 2025 (unos $110B)
Margen operativo en 203638%nuestros márgenes del caso intermedio para cada negocio
Valor actual / ingresos6.6xla media del S&P 500 es de unas 3x
Crecimiento frente a nuestro caso intermedio+1 ptsal año, en cada negocio
Hipótesis Calculado con nuestro modelo: márgenes del caso intermedio, 22x los beneficios en 2036, una rentabilidad exigida del 9.5% y un 1% de acciones nuevas al año. El laboratorio de abajo se abre en esta "visión del mercado"; cambia cualquier número ahí.
Hipótesis Los casos de partida son valores de Stonkometer, no previsiones. La aguja lee tus datos. ¿No sabes qué suponer? Responde 8 preguntas rápidas.
El precio de mercado necesita unos +1 puntos más de crecimiento al año que nuestro caso intermedio, en cada línea de negocio.
Ingresos por línea de negocio
Escenarios frente a hoy
Valores por defecto y convenciones
Hecho Ingresos, caja, deuda y número de acciones vienen de los documentos o informes listados en Fuentes (datos a 2026-10-29).
Hecho Moneda: dólares estadounidenses nominales. Las cuatro empresas informan en US$, así que no hay conversión de divisa.
Hipótesis La inflación no es un dato aparte: las tasas de crecimiento y el tipo sin riesgo son nominales, así que ya la incluyen.
Hipótesis Tipo sin riesgo 5% (el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años era del 4,99% el 26 oct. 2026); prima de riesgo 4.5%; rentabilidad exigida 9.5% al año.
Hipótesis Impuesto del 21% sobre beneficios (tipo federal de EE. UU.); dilución del 1% al año; horizonte de 10 años; los ingresos mágicos ganan un 30%.
Hipótesis Los márgenes operativos actuales por línea de negocio (Family of Apps 42%, Reality Labs -840%) son estimaciones de Stonkometer a partir de las últimas cuentas.
Hipótesis Valores pesimista, intermedio y optimista, y tamaño, márgenes y probabilidades de las apuestas.
Cambia cualquiera de ellos en el modo Avanzado. Lista completa en la página del método.
¿No sabes qué poner en los controles? Responde en términos sencillos: precios, clientes y cuánto te preocupan los grandes riesgos. Cada pregunta empieza con un Hecho (o una Nuestra opinión para referencias aproximadas); tu respuesta es tu Hipótesis. Las opciones de respuesta son nuestras, y las preguntas que saltes usan la intermedia.
0 de 8 respondidas
Explorador de apuestas lunares Nuestra opinión
Mercados que aún no existen pero que algún día podrían pagar a Meta. Cada uno se valora como una opción: la probabilidad de que ocurra, por el beneficio si ocurre, descontado a hoy. Los tamaños de mercado, cuotas, probabilidades y fechas son estimaciones nuestras: muévelos y activa los que te creas para sumarlos a tu modelo.
Las gafas con IA sustituyen al móvil
Gafas con asistente de IA y pantalla se convierten en el dispositivo más usado, como los móviles después de 2007.
Hecho Meta vende gafas inteligentes Ray-Ban y Oakley; Reality Labs tuvo $2.2B de ingresos en los últimos 12 meses.
Lo que tendría que cumplirse:
Gafas ligeras para todo el día con buena pantalla
Aplicaciones y servicios que la gente quiera usar en ellas
Apple y Google no se quedan con el mercado
Si ocurre: Meta ingresa $120B al año desde 2034, que valdrían $474B entonces a 20x beneficios. Ponderado por una probabilidad del 15% y descontado a hoy: $32B.
Agentes de IA para pequeñas empresas
IA que atiende a clientes, reserva citas y vende por WhatsApp e Instagram para millones de pequeñas empresas.
Hecho Más de 200 millones de empresas usan las apps de Meta, muchas para hablar con clientes por WhatsApp.
Lo que tendría que cumplirse:
Agentes lo bastante buenos para confiarles los clientes
Las empresas pagan por conversación o al mes
Si ocurre: Meta ingresa $38B al año desde 2030, que valdrían $237B entonces a 20x beneficios. Ponderado por una probabilidad del 30% y descontado a hoy: $48B.
Mundos virtuales
Los espacios virtuales en 3D por los que Meta cambió de nombre en 2021: trabajo, juegos y vida social en realidad virtual.
Hecho Reality Labs ha perdido más de $90B desde 2020.
Lo que tendría que cumplirse:
Visores cómodos y baratos
Un motivo para pasar horas al día dentro
Si ocurre: Meta ingresa $30B al año desde 2036, que valdrían $119B entonces a 20x beneficios. Ponderado por una probabilidad del 5% y descontado a hoy: $2.2B.
Activa las apuestas lunares en las que creas para sumar su valor a tu modelo de arriba.
Valor hoy = probabilidad x (mercado x cuota) x margen x (1 - impuestos) x 20x beneficios, descontado desde el año de inicio a tu rentabilidad exigida y reducido por la dilución. Los márgenes son nuestra opinión: Las gafas con IA sustituyen al móvil 25%, Agentes de IA para pequeñas empresas 40%, Mundos virtuales 25%.
Facebook, Instagram, WhatsApp y Messenger, financiados con publicidad, más una costosa apuesta por la IA y las gafas inteligentes. Abajo hay un laboratorio de valoración basado en sus últimos documentos ante la SEC. Se abre en lo que implica el precio actual; elige otro escenario o mueve los controles, y el Stonkometer compara el precio actual con tus números. Hipótesis Nuestro caso intermedio valora Meta en $1.54T frente a un valor de mercado de $1.60T. Es un punto de partida, no una previsión; el tuyo será distinto, y de eso se trata.
Hecho de cuentas o informes, con fuentes abajo · Hipótesis un valor por defecto de Stonkometer que puedes cambiar · Nuestra opinión opinión
Grandes promesas, verificadas
Hecho Cada promesa se cita con su fuente. Los cálculos muestran lo que tendría que cumplirse; los valores por defecto de los controles son hipótesis.
Previsión del director financiero de Meta (oct. 2026)
“Inversión de 135.000 a 145.000 millones de dólares en 2026, incluidos arrendamientos financieros.”
Es más de la mitad de los ingresos de Meta de los últimos 12 meses ($241.6B), frente a $72B en 2025.
Previsión del director financiero de Meta (oct. 2026)
“Ingresos del cuarto trimestre de 2026 de 73.000 a 76.000 millones de dólares.”
Punto medio del rango, frente a $64.6B en el T3.
Mark Zuckerberg (oct. 2026)
“«Superinteligencia personal para todos.»”
Reality Labs ha perdido más de $90B desde 2020. Los modelos de IA de Meta deben ahora ganar dinero más allá de mejores anuncios.
Quién es el dueño, quién manda
Hecho Clase A: un voto por acción, cotiza en el Nasdaq. Clase B: diez votos por acción, el 99,8% en manos de Mark Zuckerberg. Clase C (desde enero de 2027): sin voto.
Participación económica
86.5%
Mark Zuckerberg 13.5%
Otros accionistas 86.5%
Votos de los accionistas
60.8%39.2%
Mark Zuckerberg 60.8%
Otros accionistas 39.2%
Quién elige el consejo
all
Elegido por voto de los accionistas, donde Zuckerberg tiene el 60,8% all
Meta es una "empresa controlada": Zuckerberg decide por sí solo cada votación de accionistas, incluido quién forma parte del consejo.
En enero de 2027 cada accionista recibe una nueva acción Clase C sin voto por cada acción que posea. Meta podrá entonces vender o pagar con acciones sin diluir su voto.
Ha pignorado 12 millones de acciones Clase B como garantía de préstamos personales.
Lo que Meta debe, lo que tiene y el gasto que ya ha firmado. Los contratos de cómputo e infraestructura no son deuda en el balance, pero hay que pagarlos igual.
Caja e inversiones$82.5B30 sep. 2026
Deuda$83.7Bincluidos arrendamientos financieros
Deuda neta$1.2Bcaja menos deuda
Compromisos de gasto$455Bno cancelables, sobre todo capacidad de nube de terceros, servidores y equipos de red, y contratos de energía
La deuda a largo plazo pasó de $28.8B hace un año a $83.7B, incluidos $25B en bonos vendidos en mayo de 2026.
En octubre de 2026 Meta también captó $12.5B con acciones preferentes convertibles obligatorias, que se convierten en acciones, y acordó vender 40 millones de acciones nuevas antes de noviembre de 2027.
Se espera un gasto de capital de $135-145B en 2026, más de la mitad de los ingresos.
Los ingresos fueron $64.6B en el T3 2026, un 26 % más: las impresiones de anuncios subieron un 10 % y el precio medio por anuncio un 14 %.
El resultado operativo cayó un 37 % hasta $13.0B tras un cargo de $9.9B por un acuerdo de agosto de 2026 con fiscales generales estatales, más costes de centros de datos y pagos por modelos de IA de terceros.
Reality Labs perdió $4.1B en el trimestre. Meta espera pérdidas de $18-19B en 2026 y unos $15B en 2027.
La inversión, incluidos los arrendamientos financieros, fue $34.9B en el trimestre; la previsión para 2026 es $135-145B. Los compromisos no cancelables suman $454.5B.
En octubre de 2026 Meta vendió $12.5B en acciones preferentes de conversión obligatoria y pactó una venta a plazo de 40 millones de acciones, tras $25B en bonos en mayo.
Una nueva acción clase C sin voto llegará en enero de 2027, repartida una por una (como un split 2 por 1), para captar dinero, pagar a empleados y comprar empresas.
Riesgos principales Hecho
La publicidad paga casi todas las facturas: una recesión o un abandono de las apps de Meta golpea directamente los ingresos.
El gasto en centros de datos de IA es enorme y puede no recuperarse.
Reguladores y tribunales en EE. UU. y Europa: privacidad, competencia y seguridad infantil.
Reality Labs sigue perdiendo más de $15B al año.
Mark Zuckerberg controla el voto, así que los accionistas externos no pueden cambiar el rumbo.
Los propios factores de riesgo de la empresa, resumidos en lenguaje claro. Lee los originales abajo.
Las líneas de negocio del modelo
Family of Apps (publicidad)$239B últimos 12 meses (hasta el 30 sep. 2026), $257B con la base más reciente
3.640 millones de personas usan al menos una app cada día. Ingresos del T3 2026 un 26 % mayores; margen operativo del 27 % tras un cargo legal de $9.9B (49 % un año antes).
Reality Labs (gafas y RV)$2B últimos 12 meses (hasta el 30 sep. 2026), $2B con la base más reciente
Gafas inteligentes Ray-Ban y Oakley y visores Quest. Perdió $4.1B en el T3 2026 con $0.4B de ingresos.
Apuesta: Meta AI y modelos Muse (de pago)
Muse y Muse Wonder, los primeros modelos punteros de Meta, lanzados en el T3 2026. Aún sin ingresos propios.
Apuesta: Mensajería empresarial de WhatsApp
Las empresas pagan por escribir a sus clientes; hoy forma parte de «otros ingresos».
Últimos 12 meses (hasta el 30 sep. 2026): Ejercicio 2025 + 9 meses 2026 - 9 meses 2025, del 10-K y el 10-Q. Último trimestre x 4 (3T 2026): Ingresos por segmento del T3 2026 x 4. El T4 suele ser el mayor trimestre publicitario. Caja y valores negociables $82.5B, menos $83.7B de deuda a largo plazo (30 sept. 2026). 2.214,5 M de acciones clase A + 341,8 M clase B en circulación al 16 oct. 2026 (portada del 10-Q).
Preguntas frecuentes Hecho
¿Cuánto vale Meta hoy?
Unos $1.60T a $624.52 por acción (2026-10-29). Si es justo depende del crecimiento publicitario y de si el gasto en IA da frutos; pon tus propias cifras en el laboratorio de arriba.
¿Cómo gana dinero Meta?
Casi todo con publicidad en Facebook, Instagram, WhatsApp y Messenger, que usan 3.640 millones de personas al día. Reality Labs (gafas y realidad virtual) pierde más de $15B al año.
¿Qué son las nuevas acciones Clase C de Meta?
Acciones sin voto previstas para enero de 2027. Cada accionista recibe una acción Clase C por cada acción que tenga, lo que funciona como una división 2 por 1. Meta podrá entonces captar dinero o pagar al personal sin diluir el voto de Mark Zuckerberg.
No es asesoramiento de inversión. Stonkometer es una calculadora educativa, no asesoramiento de inversión. Las valoraciones dependen por completo de las hipótesis que elijas. No somos un bróker ni un asesor, y nada de lo que hay aquí es una recomendación de comprar o vender ningún valor. Investiga por tu cuenta y considera consultar a un asesor autorizado. Aviso legal completo